Firmendepot: wenn eine GmbH in Aktien und ETFs anlegt

Ein Firmendepot funktioniert technisch wie dein privates Depot. Der Unterschied: Es gehört nicht dir, sondern einer Kapitalgesellschaft, meist einer GmbH oder einer UG (haftungsbeschränkt). Die Firma kauft Aktien oder ETFs mit ihrem Geld, und die Erträge sind Gewinne der Firma. Für sie gilt deshalb nicht die Abgeltungsteuer mit 25 %, sondern das Unternehmenssteuerrecht. Das kann günstiger sein, aber auch deutlich teurer, je nachdem, was im Depot liegt. Typisch ist das für Selbstständige, die schon eine GmbH haben und Gewinne dort liegen lassen, statt sie auszuschütten. Manche gründen eine eigene GmbH nur zum Anlegen, oft als Holding.

Eine GmbH zahlt Körperschaftsteuer: 15 % plus Solidaritätszuschlag, zusammen 15,825 %. Beschlossen ist, dass der Satz ab 2028 jedes Jahr um einen Punkt sinkt, bis auf 10 % ab 2032. Dazu kommt die Gewerbesteuer. Sie hängt vom Hebesatz der Gemeinde ab: 3,5 % mal Hebesatz. Bei einem Hebesatz von 400 % sind das 14 %. Zusammen liegt die Belastung heute also bei rund 30 %. Eine GmbH ist immer gewerbesteuerpflichtig, auch wenn sie nur Geld anlegt, und hat keinen Gewerbesteuer-Freibetrag. Einen Sparer-Pauschbetrag von 1.000 € gibt es für sie ebenfalls nicht.

Verkauft die GmbH Aktien mit Gewinn, bleibt dieser Gewinn nach § 8b KStG steuerfrei. 5 % gelten aber als nicht abziehbare Ausgaben und werden besteuert. Unterm Strich zahlt die GmbH bei 400 % Hebesatz also etwa 1,5 % auf den Kursgewinn statt 26,4 % privat. Das ist der Grund, warum Firmendepots so oft empfohlen werden. Bei Dividenden ist es anders. Hält die GmbH zu Beginn des Kalenderjahres weniger als 10 % an der Firma, und das ist bei Börsenaktien fast immer so, ist die Dividende voll körperschaftsteuerpflichtig. Bei der Gewerbesteuer gilt eine Grenze von 15 %. Diese Streubesitzdividenden kosten also rund 30 %, mehr als privat. Und eine Kehrseite hat die Steuerfreiheit: Verluste aus Aktien kann die GmbH steuerlich nicht abziehen.

Für Fonds und ETFs gilt nicht § 8b KStG, sondern das Investmentsteuergesetz. Bei Aktienfonds (mehr als 50 % Aktien) sind für eine GmbH 80 % der Erträge von der Körperschaftsteuer frei. Bei der Gewerbesteuer zählt die Freistellung aber nur zur Hälfte, also 40 %. Bei Mischfonds sind es 40 % und 20 %. Damit sind ETF-Erträge in der GmbH spürbar höher belastet als direkt gehaltene Aktiengewinne, bei 400 % Hebesatz grob 11 bis 12 %. Auch die Vorabpauschale fällt in der GmbH an. Die Aussage "in der GmbH fast steuerfrei" passt also nur zu Kursgewinnen mit Einzelaktien, nicht zu ETFs.

Was in der GmbH liegt, ist nicht dein privates Geld. Willst du es privat nutzen, muss die GmbH es ausschütten. Darauf zahlst du dann als Gesellschafter noch einmal Abgeltungsteuer, 25 % plus Soli. Der Vorteil einer GmbH ist also vor allem ein Aufschub: Du kannst Gewinne mit niedriger Steuer liegen lassen und wieder anlegen. Dazu kommen Kosten, die privat nicht anfallen. Eine GmbH braucht 25.000 € Stammkapital (eine UG ab 1 €), muss eine Bilanz aufstellen und jedes Jahr Steuererklärungen abgeben. Ein Steuerberater kostet schnell mehrere tausend Euro im Jahr. Für kleine Beträge lohnt sich das kaum.