Freibetrag ausnutzen: ETF verkaufen und wieder kaufen (mit Rechner)

Jeder hat pro Jahr einen Sparer-Pauschbetrag von 1.000 €. Bis zu dieser Höhe bleiben Kapitalerträge steuerfrei, der Rest verfällt am 31. Dezember. Liegt dein ETF im Plus, kannst du den Freibetrag nutzen, indem du einen Teil verkaufst und sofort wieder kaufst. Du hältst danach fast dieselbe Position, aber mit einem höheren Kaufpreis. Wenn du später endgültig verkaufst, ist dein Gewinn um diesen Teil kleiner und du zahlst weniger Steuer. Die Grundlagen zur Besteuerung erklärt unser Kapitel Steuern auf Aktien.

Bei Aktien-ETFs sind 30 % des Gewinns steuerfrei, das nennt sich Teilfreistellung. Nur 70 % des Gewinns zählen gegen deinen Freibetrag. Damit 1.000 € verbraucht sind, brauchst du also 1.000 € ÷ 0,7 = 1.428,57 € Gewinn. Bei Mischfonds mit 15 % Teilfreistellung sind es 1.176,47 €, bei Fonds ohne Teilfreistellung genau 1.000 €. Wie viel du dafür verkaufen musst, hängt davon ab, wie viel Gewinn in jedem Euro deiner Position steckt. Liegt dein ETF 40 % über dem Kaufpreis, ist ein Wert von 10.000 € zu 4.000 € Gewinn. Du verkaufst dann rund 3.571 €. Genau das rechnet der Rechner oben.

1. Freistellungsauftrag prüfen. In deiner Depot-App siehst du, wie viel vom Freistellungsauftrag dieses Jahr schon verbraucht ist. Dividenden, Zinsen auf dem Tagesgeld und frühere Verkäufe zählen mit. Hast du Konten bei mehreren Banken, gilt die Summe aller Aufträge, zusammen höchstens 1.000 €. 2. Verlusttopf prüfen. Liegt bei der Bank schon ein Verlust im Topf, verrechnet sie den Gewinn zuerst damit. Der Freibetrag greift erst danach. 3. Verkaufen. Am besten mit einer Limit-Order zu Börsenzeiten, wenn der Spread klein ist. 4. Sofort wieder kaufen. Denselben ETF oder einen gleichwertigen, in derselben Höhe. 5. Abrechnung kontrollieren. Auf der Verkaufsabrechnung sollte keine Steuer stehen, nur ein verbrauchter Freistellungsauftrag. Für das Steuerjahr zählt der Tag des Geschäfts, nicht die Abwicklung zwei Handelstage später. Warte trotzdem nicht bis zum letzten Tag: An Heiligabend und Silvester ist auf Xetra kein Handel, 2026 ist der 30. Dezember der letzte Handelstag. Manche Broker nennen eigene Stichtage.

Ehrlich gesagt: Es ist ein kleiner Vorteil, kein großer. Du sparst die Steuer nicht heute, sondern erst, wenn du irgendwann endgültig verkaufst. Bei 1.000 € Freibetrag sind das höchstens 263,75 €, mit Kirchensteuer etwas mehr. Wiederholst du das jedes Jahr, summiert es sich über Jahrzehnte aber auf mehrere Tausend Euro. Drei Dinge können den Vorteil schmälern. Erstens Kosten: Bei hohen Ordergebühren oder großem Spread bleibt wenig übrig. Zweitens kleine Beträge: Liegt dein ETF nur 50 € im Plus, ist der Aufwand größer als der Nutzen. Drittens deine Zukunft: Wenn du später ohnehin nur so viel verkaufst, wie jedes Jahr in den Freibetrag passt, hättest du die Steuer vielleicht nie gezahlt. Wenn du einen thesaurierenden ETF besitzt, hat die Vorabpauschale außerdem einen Teil deines Gewinns schon versteuert. Dieser Teil wird beim Verkauf vom Gewinn abgezogen. Deine Bank zeigt dir den richtigen Wert. Gehört das Depot einer GmbH, gelten ganz andere Regeln, siehe Firmendepot.

Bei thesaurierenden ETFs bucht die Bank Anfang Januar die Vorabpauschale für das abgelaufene Jahr ab. Steuerlich gilt sie als am ersten Werktag des neuen Jahres zugeflossen (§ 18 Abs. 3 InvStG). Sie verbraucht also einen Teil des neuen Freibetrags, nicht des alten. Plane deinen Verkauf im Dezember deshalb mit dem vollen Freibetrag des laufenden Jahres. Lass im neuen Jahr aber etwas Luft, wenn du schon im Januar wieder verkaufen willst. Wie hoch sie für 2026 ausfällt, rechnet unsere Seite zur Vorabpauschale 2027 vor.

Das Gleiche geht umgekehrt: Liegt eine Position im Minus, kannst du sie verkaufen und wieder kaufen, um den Verlust steuerlich zu nutzen. Die Bank stellt ihn in einen Verlustverrechnungstopf und verrechnet ihn mit späteren Gewinnen. Wichtig ist, welcher Topf: Verluste aus Aktien dürfen nur mit Gewinnen aus Aktien verrechnet werden (§ 20 Abs. 6 EStG). ETF-Anteile sind keine Aktien. Verluste aus ETFs landen im allgemeinen Topf und mindern auch Gewinne aus anderen ETFs, Zinsen und Dividenden. Eine Wash-Sale-Regel wie in den USA, die den sofortigen Rückkauf bestraft, gibt es in Deutschland nicht. Der Bundesfinanzhof hat entschieden, dass Verkauf und schneller Rückkauf derselben Wertpapiere zu unterschiedlichen Preisen kein Missbrauch ist (IX R 60/07). Anders kann es sein, wenn der Rückkauf zum gleichen Preis ohne jedes Kursrisiko abgesprochen ist (IX R 5/16).

Verluste bleiben normalerweise bei der Bank, auf der sie entstanden sind, und werden ins nächste Jahr vorgetragen. Hast du Verluste bei Bank A und Gewinne bei Bank B, verrechnet sich das nicht von allein. Dann brauchst du eine Verlustbescheinigung von Bank A. Der Antrag muss bis zum 15. Dezember bei der Bank eingehen (§ 43a Abs. 3 EStG) und ist unwiderruflich. Mit der Bescheinigung machst du die Verluste in der Steuererklärung in der Anlage KAP geltend; der Verlustvortrag bei der Bank fällt dann weg. Verpasst du die Frist, ist der Verlust nicht verloren. Er bleibt bei Bank A und wird dort mit künftigen Gewinnen verrechnet.

Zusammen veranlagte Ehepaare und eingetragene Lebenspartner haben 2.000 € gemeinsam. Das sind bis zu 2.857,14 € steuerfreier Gewinn aus Aktien-ETFs. Der gemeinsame Betrag kann auch von einem Partner allein genutzt werden, wenn der andere kaum Kapitalerträge hat. Dafür braucht ihr einen gemeinsamen Freistellungsauftrag. Er hat einen zweiten Vorteil: Nur damit verrechnet die Bank Verluste des einen Partners mit Gewinnen des anderen. Prüft im Herbst, ob der Auftrag richtig auf eure Banken verteilt ist. Was ein regelmäßiger Sparplan über die Jahre ergibt, zeigt unser Rechner. Warum für Krypto andere Steuerregeln gelten, steht auf der Seite zur Krypto-Haltefrist. Hier gibt es keine Steuer- oder Anlageberatung.