Sharpe Ratio
Eine Kennzahl, die zeigt, wie viel Rendite eine Anlage pro eingegangenem Risiko gebracht hat.
Kurz erklärt
Stand: 8. Oktober 2026Die Sharpe Ratio zeigt, wie viel Rendite eine Anlage pro eingegangenem Risiko gebracht hat. Sie rechnet die Rendite minus den risikofreien Zins und teilt das Ergebnis durch die Volatilität. Je höher der Wert, desto besser wurde das Risiko belohnt. Die Kennzahl beruht auf vergangenen Daten und sagt nichts sicher über die Zukunft.
Die Sharpe Ratio setzt Ertrag und Schwankung ins Verhältnis. Gerechnet wird: Rendite minus risikofreier Zins, geteilt durch die Volatilität. Je höher der Wert, desto mehr Ertrag gab es pro Einheit Risiko.
So kannst du zwei Fonds vergleichen, die ähnlich viel gebracht, aber sehr unterschiedlich geschwankt haben. Als Rendite wird meist die durchschnittliche jährliche Rendite verwendet, also eine Größe wie die CAGR. Die Kennzahl schaut nur in die Vergangenheit und behandelt Schwankungen nach oben wie nach unten gleich.
Beispiel: Fonds A brachte 8 % pro Jahr bei 16 % Volatilität, Fonds B 7 % bei 10 %. Bei 2 % risikofreiem Zins hat A eine Sharpe Ratio von 0,375, B von 0,5. B hat sein Risiko also besser belohnt. Warum Streuung dabei hilft, erklärt das Kapitel Risiko und Streuung.
Verwandte Begriffe
Stand: 8. Oktober 2026 · Bildungsinhalt, keine Anlage- oder Steuerberatung.